小摩:维持耐世特中性评级 目标价上调至5.5港元

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  小摩发布研究报告称,维持耐世特(01316)“中性”评级,将今明年盈利预测下调60%/15%,以反映未能达…

  小摩发布研究报告称,维持耐世特(01316)“中性”评级,将今明年盈利预测下调60%/15%,以反映未能达致该行盈利预测,目标价由4.6港元上调至5.5港元,主因生产和毛利复苏。由于4900万美元的一次性非现金项目未确认的税务优惠,公司上半年呈现亏损状态,税前利润同比跌78%,按半年跌1%。

  报告引述公司称,当前环境具有挑战性,包括成本上涨及汽车芯片短缺,以致生产效率低、盈利下跌。此外,管理层预计下半年全球轻型汽车产量呈反弹趋势,同比升11%及按半年升9%,并相信耐世特收入会继续优于行业的整体产量;即使利润率恢复至疫前水平仍需时间,但下半年或将出现更高的使用率及商品价格下降等有利因素,推动利润率回升。

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