来源:华夏时报
本报(chinatimes.net.cn)记者夏高琴 葛爱峰 南京报道
近日,苏州众捷汽车零部件股份有限公司(下称“众捷汽车”)创业板IPO有了新进展,深交所向公司发出首轮审核问询函。
众捷汽车成立至今已有12年时间,2010年众捷汽车的前身众捷有限在苏州正式成立,《华夏时报》记者注意到,彼时共有4名创始股东,然而其中有2位均是为别人代为持股,除此之外在众捷汽车历史增资、股权转让过程中,也存在多笔股权代持情形,甚至有股东给出的代持理由是为了上市后方便减持。
北京云亭律师事务所律师张昇立告诉本报记者:“直接和间接股东之间很容易滋生股权权属纠纷,因此根据相关规定上市前需要对间接股东清退来还原持股。这种为了方便减持而安排的代持行为,可能是对IPO过程中代持行为的负面影响认识不足。”
对于上述情形,记者向众捷汽车发去采访函件,众捷汽车回复本报记者采访时明确表示:“公司历史上存在的股东代持已经合法解除。”
据了解,众捷汽车主营业务为汽车热管理系统精密加工零部件的研发、生产和销售,近年来其主要营收依赖外销,海外收入占比超七成,同时公司毛利率和净利润有所下滑。
本次上市,众捷汽车计划募集资金4.22亿元,主要用于扩产,其中2.85亿元用于数字化智能工厂建设及扩产项目、5660.66万元用于新建研发中心,还有8000万元用于补充流动资金。
存多笔股权代持
本次发行前众捷汽车股本为9120万股,共有13名股东,除众诺精之外的12名股东均为自然人;众诺精为依法设立的员工持股平台。发行前,孙文伟直接持有公司总股本的36.80%,通过众诺精间接持有公司总股本的4.80%。孙文伟控制的有表决权的股份占公司总股本的41.60%,为公司控股股东、实际控制人。
记者注意到,从公司设立开始众捷汽车就存在大量的代持情况。
2010年,现控股股东、实际控制人孙文伟还在贝洱亚太管理(上海)有限公司做采购经理,春兴精工(002547.SZ)的实控人孙洁晓也还在做春兴精工董事长,招股书称因工作原因选择代持,彼时孙文伟委托其母丁风华、原春兴精工董事长孙洁晓委托好友王海燕和徐华莹、上海仕恭共同出资设立众捷有限,注册资本1000万元,分期实缴出资,首期实缴出资300万元,其余700万元注册资本并未披露缴纳时间。
2014年1月,公司股东周美菊基于个人需要也通过股权转让委托何征宇代为持股。
2017年11月,众捷有限注册资本由7000万元增加至8750万元,陈玙以956.25万元认缴新增注册资本787.50万元,占公司增资后注册资本的9%;张丹以637.50万元认缴新增注册资本525万元,占公司增资后注册资本的6%,两人均存在代持。
陈玙本次认购众捷有限增资787.50万元中的87.50万元(占众捷有限注册资本的1.00%)系徐镇委托其持有。张丹本次认购众捷有限增资525万元,其中175万元(占众捷有限注册资本的2%)系徐镇委托其持有,350万元(占众捷有限注册资本的4%)系孙洁晓委托其持有。而此次代持的原因,则是“徐镇、孙洁晓为了众捷有限上市后方便减持,安排了本次代持”。
“这种为了方便减持而安排的代持行为,可能是对IPO过程中代持行为的负面影响认识不足。”张昇立在接受本报记者采访时表示,“根据《公司法》第二十八条规定,股东有出资义务。法律上通常将直接向公司出资的股东称之为直接股东,而通过代持协议向直接股东提供出资款的称为间接股东。直接和间接股东之间很容易滋生股权权属纠纷,因此上市前需要对间接股东清退来还原持股。”
而2011年2月带领春兴精工上市的孙洁晓却以“众捷有限上市后方便减持”安排了代持。对此,记者采访众捷汽车,对方回复明确表示:“公司历史上存在的股东代持已经合法解除。”
毛利率和净利润双下滑
据招股书介绍,众捷汽车一直从事汽车热管理系统精密加工零部件的研发、生产和销售,是一级汽车零部件供应商,主要产品包括汽车空调热交换器及管路系统、油冷器、热泵系统、电池冷却器、汽车发动机系统等汽车零部件。目前已拥有2000余种型号零部件产品,年出货量达1亿余件。但从盈利能力上来看,众捷汽车的表现并不亮眼。
2019年至2021年,众捷汽车的营业收入分别为3.64亿元、4.43亿元和5.93亿元;净利润分别为5058.51万元、4761.22万元和4860.14万元。虽然在营业收入上年均复合增长率达27.68%,但增收未能增利,2021年净利润虽略有回升但仍不及2019年水平。
报告期内,众捷汽车综合毛利率不断下滑,分别为28.23%、23.54%以及21.39%。其中,主要产品车热管理系统零部件,毛利率从报告期初的29.00%下降至期末的22.97%。
对此,公司解释称:“自2020年以来,受新冠疫情、运输费转入成本、汇率波动、海运费上涨、原材料价格上涨等因素影响,毛利率变动呈现下降的趋势。”
值得一提的是,众捷汽车营业收入依赖外销,2019年至2021年,众捷汽车的海外收入分别为2.87亿元、3.51亿元以及4.33亿元,占主营业务收入的比重分别为83.05%、84.13%以及78.83%,海外收入占比远超七成。这意味着在新冠肺炎疫情全球蔓延仍未得到根本控制的背景下,如果公司或公司主要客户所在国家或地区不能有效控制疫情的发展,导致国际海运持续受到不利影响,则会提高公司向境外销售的成本,同时国际环境不利变化,也将对公司生产经营造成影响。
为降低上述风险,众捷汽车告诉本报记者:“公司积极拓展国内新能源整车市场,公司作为一级汽车零部件供应商已经与全球新能源汽车龙头公司、长城汽车等建立了直接的业务合作关系,随着业务合作的深入及新项目新产品实现量产,预计公司国内销售业务贡献将逐渐提高。”